機構關注確定性 漲價主題受追捧

2020-09-14 02:16:16 來源: 上海證券報

  ⊙記者 趙明超 ○編輯 黃淑慧

  進入9月份后,市場的震蕩調整使得投資者避險情緒升溫。從記者了解的機構觀點看,科技、醫藥、消費等板塊前期漲幅較大,存在一定的調整壓力,而藍籌股受經濟環境影響缺乏持續反彈的基礎,確定性成為機構當前的重要考量因素。其中,受益于產品漲價帶動業績增長的板塊,例如PVC糊樹脂、草甘膦、六氟磷酸鋰等,受到機構追捧。

  機構追求確定性

  9月以來,市場震蕩調整,不少個股調整幅度巨大。數據顯示,截至9月13日,28個申萬一級行業指數9月以來悉數下跌,其中10個行業指數跌幅超過5%,農林牧漁指數跌幅高達12.2%,通信、綜合行業指數跌幅超過8%,國防軍工、醫藥生物、建筑材料等行業指數跌幅超過7%。不少前期漲幅較大的科技、醫藥、消費股,遭遇了劇烈調整。“近期調整較為劇烈,如果踏錯節拍,會很受傷。”滬上某私募基金經理表示。

  從基金表現看,部分風格激進的基金,近期回撤幅度驚人。以諾安成長優選為例,從7月中旬開始調整,最大回撤幅度超過31%。從今年以來收益情況看,該基金從年初至7月14日的總回報超過80%,但如果投資者繼續持有到9月10日,今年以來收益就降至不足25%。

  在華南某公募基金經理看來,市場漲多了自然會迎來調整,今年以來不少白馬股漲幅巨大,估值已經不低,存在較大調整壓力。在流動性預期調整的情況下,機構不能再追求“泡沫”收益,轉而尋求確定性,業績確定性增加的公司將是當前布局的重要目標。

  漲價概念受追捧

  從機構布局角度看,業績能夠實現確定性增長的漲價概念板塊,吸引了機構強力布局,其中包括PVC糊樹脂、草甘膦、六氟磷酸鋰等品種漲價相關的公司。

  從上述品種近期的價格表現看,光大證券研報顯示,PVC糊樹脂手套料近期價格已經漲至每噸23500元,且供需緊張已經傳導到大盤料,三友化工600409)等概念股表現強勢;受8月份四川等地洪水影響,部分草甘膦生產線出現停產,加上前期草甘膦庫存處于較低水平,推高草甘膦價格上行,近期價格已經創今年以來新高;得益于電動車銷量的持續增加,六氟磷酸鋰拐點已現,價格有望迎來大漲。東方證券分析師盧日鑫認為,目前六氟磷酸鋰已到價格、盈利低點,相關企業具有盈利修復需求,隨著下游電解液生產持續回暖,六氟磷酸鋰已出現新一輪漲價潮,由于未來新增供給有限,在下游新能源車持續放量背景下未來有望開啟新的景氣周期。

  從機構布局角度看,相關概念股已經被部分機構前瞻性布局,例如農藥概念股廣信股份603599),今年一季度被多位明星基金經理持有,并且在二季度持續加倉。截至二季度末,明星基金經理朱少醒管理的富國天惠成長基金持有1550萬股,中庚基金丘棟榮管理的三只基金合計持有1160萬股,高毅資產馮柳管理的高毅鄰山遠望1號基金持有1500萬股,上述基金產品均在二季度大幅加倉。

  再如電解液添加劑龍頭企業石大勝華603026),其7月31日披露的股東數據顯示,截至7月31日,中歐時代先鋒基金和高毅鄰山1號均持有400多萬股,華商龍頭優勢持有150萬股。參照石大勝華的半年報可以發現,上述基金均為今年7月份新進買入。

  從機構調研情況看,電解液概念股天賜材料002709)、新宙邦300037)近期均吸引了數十家機構前去調研;農藥企業安道麥A000553)、利爾化學002258)、聯化科技002250)、輝隆股份002556)等同樣吸引眾多機構前去調研。

  截至二季度末,廣信股份前十大股東榜出現多家機構身影

股東名稱持股數量(萬股)占流通股比例(%)較上期持股變動數(萬股)
安徽廣信控股有限公司1954642.06不變
廣德廣信投資有限公司32006.89不變
安徽高新毅達皖江產業基金17693.81不變
富國天惠精選成長基金15503.34250
高毅鄰山1號遠望基金15003.23500
全國社保基金一一四組合11582.49不變
北京華宇瑞泰股權企業9522.05不變
中庚小盤價值基金4961.07新進
中庚價值領航基金4851.04-213
全國社保基金六零二組合4500.97新進

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責任編輯:cjh

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